IPOは野村にきいてみよう。

野村證券公開引受部(編者)

• 販売会社／発売会社: ダイヤモンド社
• 発売年月日: 2018/01/18
• JAN: 9784478103586

商品レビュー

2020/07/26

IPOとはなんなのか、IPOをするにあたっての大まかな手順や流れが紹介されている。株式投資をしている人や自社が上場に向かって動いている、もしくは将来上場を考えている人には読んでおいてプラスになる一冊だろう。

ただ、後半に進むにつれて紹介される企業が偏っていることとだんだん野村証券の自画自賛のような、広告のような内容になっていっている点がもったいなく、評価が低くなっている理由にもありそうだ。

2019/12/29

野村証券は、他者に比べて厳しいと言われるが、それはきちんと上場して、その後のことまで考えて細かくチェックするから。

しかし、本はかなり自慢が多い印象。

2019/12/22

IPOの概要はわかるが、野村自画自賛本の感を否めない。ポジショントークに寄っているのが残念。IPOするなら野村に頼めばいい、というように読めるが、必ずしもそうではないのではないか。例えば海外はどうか、IPOするにも費用は結構かかるはず、この辺りは触れられてない。

以下メモ

◯上場するメリット
・信用力が上がる、海外では未上場だと取引を断られるケースがあった。
・大型の資金調達、その後も増資しやすい環境。
・会社をさらに成長させたいという想い。
・ガバナンスの強化
・人材の確保がしやすくなる

◯上場で覚悟すること
・社会的責任を求められる、地域雇用、文化振興
・未上場ライバル企業に対して不利になる可能性もある、情報は筒抜け
・不特定多数の株主とからの短期的成長のプレッシャー
・敵対的買収を受けるリスク

◯資金調達
・公開価格×新規発行株数=資金調達額
・公開価格×売り出した株数=既存株主の資金回収

◯IPOスケジュール
1. 経営管理体制の整備
2. 証券会社審査
3. 証券取引所審査
4. 公開価格の決定
5. 販売
一般には2〜3年かかる、2事業年以上の財務諸表に対する監査証明が必要

・IPOの主幹事証券会社は、IPO後もIR、MAら事業提携などと継続的に関わる重要かパートナー
・野村が推薦した会社はほぼ上場審査が通っている。業界最大手。しかし野村自体の審査は厳しいらしい。