M&Aファイナンス

笹山幸嗣, 村岡香奈子【著】

• 販売会社／発売会社: 金融財政事情研究会/きんざい
• 発売年月日: 2008/07/18
• JAN: 9784322113013

商品レビュー

2023/10/27

M&Aファイナンスに携わるならば、ほとんど必ず読むことが推奨される書籍。実際、クレジット分析やストラクチャー、契約等の全般に関する過不足ない解説がなされるとともに、実務感覚まで記載があり、読み返して習熟するに足る良書と思われる。
出版から時間がたち、最新のスキームや経済条件とは若干乖離が見られるものの、実務をしていれば自然とアップデートされるので、あまり気にならない。意外と契約の部分が丁寧に書かれているのもよかった。

2021/11/06

思ったより平易に書かれてて取っつきやすい。担保契約の章は契約書の頭みたいな用語の定義を章の頭に用意するとかしてくれるともっと読みやすい。てか何でつけてくれないん？

2020/02/11

少ない自己資金でレバレッジを効かせて買収
pfと似てるが前者のほうがキャッシュフロー読みやすい、ノンリコもリミテッドもあるが後者はノンリコ。
買収者の信用力＝リコース
買収対象会社の信用力＝ノンリコ
バイヤーが自己資金だけでなく対象会社のキャッシュフローに依拠して調達＝lbo
株式譲渡は簿外債務もうつる
既存借入もリファイする
シニアローンが1番大きい
シニアと普通株のあいだがメザニン
loi letter of intent 基本合意書
コミットメントレターにはタームシートに近い主要条件あり
アンダーライト＝貸付義務の引受
インフォメーションメモランダム＝参加金融機関が案件検討するために配布するもの
tlbはリファイ前提のbullet