マンガ LTCM Pan Rolling Library

清水昭男(著者), 狩谷ゆきひで(著者)

• 販売会社／発売会社: パンローリング
• 発売年月日: 2007/09/20
• JAN: 9784775930373

商品レビュー

2022/12/28

金融の専門書で読むのとまた一味違って良い。
Citiの沿革をなぞる際にも飛ばすことはできない。

■主要人物
ソロモン副会長　債券取引の父ジョンメリ
ハーバードのロバート・マートン
スタンフォードのマイケル・ショールズ
Eローゼンフェルド、Vハガニ
元FRB副議長デビット・マリンズ
NY連銀ウィリアムマクドナー

■その他知識
VaR:Value at risk　
ポジションが抱える最大の損失額を計算したもの。過去のデータから計算されるVaRではテールリスクを加味できない。つまり当時のロシアの経済破綻、アジア通貨危機などは当然加味できない。そんな中、VaRを低減させようと、流動性の高いポジションから手仕舞うと、非流動性ポジションが大きく残ってしまいこれを上手く処理できず。レバを更に効かせるLTCMは・・・。

FRB　連邦準備制度理事会federal reserve board
ワシントンにある米国中央銀行だが、各州に傘下となる準備銀行が12あり、中でもGSIB本拠地であるNYにあるFRB、NY連邦準備銀行は金融市場に介入するなどの金融政策を実際に行う「手」となっている。
※LTCMはFRB傘下の商銀corporate banking でないので、直接介入しないが、傘下の金融機関や金融システ厶を守る義務はある

東大の某教授もLTCM出身と聞く。

2021/05/04

これまで何となく存在を認識していた程度で読んだからか、本書を読んでもLTCMについてサッパリ分かりませんでした。
マンガでLTCMの崩壊を語るには、紙幅があまりにも足りなさすぎるのだと思いました。

それに加えて、作画も少しレベルが低いように感じました。人物の描き分けが不十分なことが、余計に理解を難しくしている印象を受けました。

内容云々以前に、文章部分のフォントサイズが驚くほど小さいです。新書や文庫でもここまでの小さい文字を読んだことは記憶にありません。

2018/10/29

FXのシストレをやっている身としては非常に興味深かったです。,やはり、未来永劫通用する売買ルールは存在し得ないのでしょうか。仮に、限りなくそれを実現できたとしても、,市場の模倣→利幅減少→低流動性取引への拡大を余儀なくされる…。といったリスク増大を招いています。,そこへ突発的なイベント（アジア通貨危機、ロシア経済危機）が発生、一気に破綻危機へと向かってしまいます。,LTCM解散後に立ち上げた新ファンドで、彼らは成功を収めていると聞いています。ロングスパンでみれば、LTCMモデルは失敗とはいえなかったのかもしれません。,メリウェザーの実験は、まだ続いているのかもしれません。