エンベデッド・ファイナンスの衝撃 の商品レビュー

城田真琴(著者)

2024/10/17

日常にたくさん存在する「◯◯Pay」。どれを使えばいいか分からないくらい存在する。
しかし、恥ずかしながら、こういった決済サービスが何にカテゴライズされ、どのような仕組みで提供されているのか、理解していなかった。
なぜ色んな企業はエンベデッドファイナンスやBaaSを利用できるのか、そして金融機関と非金融企業のメリットとは。多くの事例を交えながらエンベデッドファイナンスやBaaSを知ることができる良本。

2024/05/27

読み物としては興味深い米国と国内の組み込み型金融の動静に触れた書籍。
決済は進み、投資は遅れているという潮流に変化はないと思うがスーパーアプリ化も一筋縄ではいかない中どうなるかは見ていきたい。

2024/03/02

2024年2月24日読了。銀行など既存大企業が持つ「融資」「外為取引」などのファイナンス機能をフィンテック企業提供のAPIや小売り企業、決済企業などの機能に「組み込む」すでに生まれている流れについて説明する本。「銀行の機能は必要だが銀行自体は必要ない」とはすでにビル・ゲイツが喝破した観点ということだが、銀行は電力や水道会社と同じようなインフラ企業になり、優位性は「金をいっぱい持っている」ことだけになってしまう・ユーザーに選ばれる存在ではなくなる、ということか…そりゃあ銀行も目の色を変えるわけだ。エンベデッド・ファイナンスの成功例として「アップルカード」に関する記述が多い、私は知らなかったがなるほどこれは徹底的にユーザー志向なプロダクトで、人気が出るわけだわ…。引き続き世の中の流れに注目していきたい。

2023/11/18

利用者目線だとあまり感じてこなかった「組込み」が腑に落ちた。
特にメルカリの事例さ面白かった。メルペイって不思議だなーと思っていたが、組み込まれていたのか、、、更にメルカリの利用実績が与信になるというのも面白かった。
未来の金融ビジネスを考えるうえで何度か読み直したい。

2023/05/28

仕事で知識として必要になったため購入。エンベデッドファイナンスやBaaS関連で情報がまとまっているのは、この本以外にあまり無さそうでした。
エンベデッドファイナンスの基本的な仕組み、成り立ちの経緯や、国内外の事例など、分かりやすく整理されています。
一方で、事例の深堀りや、この先どうなっていくかなどの示唆は少なめかなと思いました。そのあたりは自分で掘り下げていこうかなと思います。初期的な情報収集にはとても役立ちました。

2023/03/13

わかりやすい。
内容を薄いと感じる方もいるようだが、この程度にまとめられ読了後に分かった気になっていられる本はよくできた本だと思います。
確かに、身の回りの決済を考えると本書の内容を改めて実感します。お勧めしたい。

2023/02/02

「教養としての決済」という本に続いて、金融本2冊目。
著者は野村総研のＩＴ基盤技術戦略室長の城田真琴氏。

感想。
とても分かり易い。たくさん勉強になりました。

備忘録。
・「全ての企業は金融サービス企業になる」と、米国を代表するベンチャーキャピタルの方がおっしゃったとか。

・エンデベッド・ファイナンスとは「金融以外の事業を展開する非金融企業が、既存サービスに金融サービスを組み込んで提供する」こと。

・非金融企業の例としては、ヤフー、LINE、KDDI、メルカリ、Apple、Google、Uberとか。彼らは消費者に金融サービスを何らかの形で届ける非金融企業。

・彼らにAPIを通じて金融サービスだったり、金融業の免許を持っている金融機関とリンクさせてるのがイネーブラー。

・「エンペデッド」とは組み込むとか埋め込むとかいう意味らしい。例えば、エンベデッド店ペイメント（組み込み型決済）がAmazonのワンクリック決済、エンベデッド・レンディング（組み込み型貸付）の例がBNPL。　

・BNPLは高額商品にどんどん広がっている。商品だけでなく、例えば授業料とか。

・テスラの自動車保険の話は驚き。自動車の走行データをもとに、リアルタイムで査定されて、保険料金が毎月変動するって。

・ウォルマートのプリペイドカードに利子がつくのも、なるほどと思う。

・アップルで言うと、BNPLもやってるが、狙いは決済エコシステムの構築か。逆にAmazonはBNPLを広げていくのではないかとか、スーパーアプリ、銀行の土管化（機能を提供してるだけで競争力を失ってしまうこと）とか、比較的新しい本なので、インプットが多かった。

2022/11/06

エンベデッド・ファイナンスについてよくまとまっている本。こういう本の傾向として旬を過ぎると読めなくなるけれど、まだ発売から1年ぐらいなので読むことができる。加えて著者が各ビジネスの構造をよく捉えているのも時の経過に抗える要因だと思う。
金融機関は土管化するかしないかというのは難しい問題。路面店もなく人件費負担が軽いGMOあおぞらのような新興は完全に土管化に舵を切れるけれど、ブランド力のあるメガはともかく、地銀はなかなか厳しいだろう。土管になりたくても土管として使ってくれる企業が少ないだろうし、土管になりきるには既存ビジネスをどうするのか問題がある。考えられるのは、路面店はサービス拠点にしてしまってコミュニケーションメインとし、定型業務は新銀行などのネットに移す。その先で地元企業などを相手に財務や資金繰り相談を含むコンサルサービスを提供するなどだろうか。それでも資金の供給源である個人顧客が今まで通りメイン口座として使ってくれるのかとか色々と気になる問題はある。
いずれにしても、最近のエンベデッド・ファイナンスの潮流を把握するにはいい本だし、ビッグテックが金融で圧勝するわけではないという点を理解する上でもいい本だと思う。

2022/10/21

フィンテックの次ということで、エンベデッド・組み込み型金融サービスの話。
銀行金融機関のBaasの考え方、土管の考え方は
面白いと思います。
ただ、金融系のアプリって当然セキュリティのこととかがあるので、難しいのかもしれませんが。もっと直感的なUIで
使いやすくならないのかなあと思います。

割とべんりなのだろうとは思いますが、いつも使うまでには至らずですし、ちょっとそこまでの利便性を感じないところもあります。（そこまでいる？って感じ）

2022/10/08

BaaS
　金融免許を持つ銀行の業務をAPIで提供　Stripe Treasury

2021年11月~「金融サービス仲介業」　金融サービスのワンストップ提供
　非金融企業　既存サービス＋金融サービス：エンベデッド・ファイナンス
　消費者の行動やライフイベントにタイムリーな金融サービス

５領域：　
・決済：見えない決済　レジ待ちをなくす　※進んでいる
・貸付：後払い　BNPL　出世払い
・保険：商品組み込み型保険　　誰ではなく、どのようにで保険料が決まる
・投資：お釣り投資　dカードおつり積み立て　※遅れている
・銀行：従業員や取引先用　給与支払い、生活支援

Google Plex　パーソナルデータによる信用スコア　※2021年 開発断念
Apple Card　キャッシュバック　アップル製品をBNPL払い
Amazon　エコシステム拡大　クレジットカードや銀行口座がない消費者向け

Zホールディングス　LINE 8600万人、Yahoo 6700万人　Paypay 3600万人
　「シナリオ金融」「マルチパートナー戦略」
メルカリ
　「循環型金融」
NEOBANK　　住信SBIネット銀行　
　JAL、CCC、ヤマダ　一定の顧客基盤を持つ企業との提携
GMOあおぞらネット銀行
　API体験の sunabarと マーケットプレイスの ichibar　内製化API公開
Finatext、Infocurion　などフィンテック企業

スーパーアプリ　＝スマホ時代のポータルサイト　日常的にアクセスする
三菱UFJ　マネーキャンバス　金融版スーパーアプリ

中国スーパーアプリ解体　市場支配力からの国による規制