人生100年時代のローン活用術 有価証券ポートフォリオを活用した戦略的借入れの実践

トーマス・J.アンダーソン(著者), 木村賢治

• 販売会社／発売会社: 金融財政事情研究会/きんざい
• 発売年月日: 2020/02/25
• JAN: 9784322134643

商品レビュー

2026/02/23

「個人の資産を企業と同じように運用する（＝経営する）」という観点が、当たり前のようでいて新鮮だった。資産形成を気合いや節約の延長ではなく、意思決定のルールとして捉える発想に納得感があった。

特に印象に残ったのは負債の扱い方。多くの人は借金を出しすぎるか、逆にまったくしなさすぎるかの両極に振れがちだが、借り入れ比率を資産に対して15〜35%（とくに25%程度）に収める、という目安は今後の資産形成・運用で参考にしたいポイントだった。レバレッジを善悪で語らず、管理可能な範囲で最適化するという姿勢が現実的だと感じた。

その上で、WACCを意識して資本回転を考える重要性も強く刺さった。負債の資本コストだけでなく、自己資金を投入した場合の機会費用（本来得られたはずの将来リターン）まで含めて判断するという発想は、資産運用を一段“経営”に近づける考え方だと思う。

また、有価証券担保ローンなどを活用して、平時のうちに与信枠を設定しておくことの大切さも腹落ちした。必要になってから慌てて動くのではなく、「いざという時に選択肢が残る状態」を先に作っておく。運用の話でありながら、流動性とリスク管理の本質を押さえる内容だった。