エンダウメント投資戦略 ハーバードやイェールが実践する最強の資産運用法

山内英貴(著者)

• 販売会社／発売会社: 東洋経済新報社
• 発売年月日: 2015/07/01
• JAN: 9784492733264

商品レビュー

2021/05/05

本書では、米国のハーバード大やイェール大の財団が行うオルタナティブ投資を含めた資産運用の手法を単なる金融商品の紹介にとどめず、長期投資の枠組みとプロセスまで紹介するものとなっています。
この本では分散の重要性も書いてあるので、推奨ポートフォリオが書かれてありましたが、国内株10%、世界株30%、債券20%、国内外のREITが5%ずつで、残りの30%がリキッド・オルタナティブ投信でした。
ＧＣＩエンダウメントファンドというのが販売されているようですので、ちょっと検証してみたくなりました。

2021/04/21

エンダウメント（大学等の財団で、寄付金等を原資とした資金運用をする主体）の投資戦略を紹介する本。
ハーバード、イェールなどの資産運用とはどういうものか、概略がわかります。

自己資金での運用ということで、個人投資家との類似点を指摘。

著者はＧＣＩアセットマネジメントのファウンダー・代表でＧＣＩ・ＡＭの投資戦略（≒エンダウメント投資戦略）も紹介。
投信買ってみました。

2017/10/09

2015年の本。丁寧に書いているが、もろもろサワリだけ。アセット・アロケーションの具体例を示すが、「リキッドオルタナティブの公募投信の選択肢はない」とハシゴを外す。

一番違和感を覚えたのは「個人の資産運用に負債はない。よって米国のE&F同様のアロケーションが有効」という主張。この著者はおそらく資産がたくさんあり、自宅のローン、お子さんの教育費の手当、親御さんの介護費用準備。などが全て終っているのだろう。

最後のチャプター。「インフレ時代が終わりディスインフレが長引く」「債券をポートフォリオに組み入れることによる分散効果は期待できないかも」。そりゃそうなんだけど、その先の考えも書いていただきたかった。