クオンツトレーディング入門 規律と秩序で戦略を自動化するための手法 ウィザードブックシリーズ171

リシ・K.ナラン【著】, 長尾慎太郎【監修】, 山下恵美子【訳】

• 販売会社／発売会社: パンローリング
• 発売年月日: 2010/11/02
• JAN: 9784775971383

商品レビュー

2012/06/04

仕事上、クオンツについて理解しておきたくて購入。
クオンツトレーディングを構成する要素として、アルファモデル、リスクモデル、取引コストモデル、ポートフォリオ構築モデル、執行モデルの5つを紹介するほか、クオンツ戦略の評価などを収録。個々のモデルの説明は細かい数式モデル展開などは一切なく、概念を説明したものとなっている。

2010/12/31

2010/12/31読了。
テクニカル+ファンダメンタル・超短期～中期・投機に関する、
クオンツ運用手法をまとめた本である。

トピックとしては、
・データの整備
・アルファモデル
・リスクモデル
・取引コストモデル
・ポートフォリオ構築モデル
・執行モデル
・クオンツのリサーチ

に加え、
・クオンツ戦略のリスク
・クオンツに対する批判の考察
がある。
アルファモデルに説明が偏ることなく、リスクモデル・取引コストモデル・ポートフォリオ構築モデル・執行モデルの重要性を説いていたのが印象的である。

また、クオンツができることは限られていて、
リターンの種類：アルファ
入力：価格データ or ファンダメンタルデータ
戦略：トレンドフォロー or 回帰 or 利回り or グロース or 質
期間：高頻度 or 短期 or 中期 or 長期
賭け構造：絶対賭け or 相対賭け
対象：高流動性 or 低流動性
といったように、綺麗にまとめてしまっているのも印象的。
そのほかにもニューラルネットワークを用いたデータ駆動型（帰納法的）モデルに関しても触れられている。

考え方も非常にシビアで、
全てのモデルを常に進歩させていかないと、継続的に収益が上がり続けることは難しいといった、
当たり前ではあるが、現実的な記述が多かった。

概して、抽象的ではあったものの、
クオンツに対する豊富な経験と知識に裏付けられた非常に有益な本。
それとなく書かれていることも非常に示唆に富み、また読み返したいと思う。