「通貨」で読み解く世界同時恐慌 の商品レビュー

榊原英資【著】

2013/12/23

2013/02/02
予想は外れるということですかね。
まぁどーとでもとれるようにしか書かれていませんが。

2018/10/31

場合によっては1ドル71〜72円程度の円高もあり得る。さらに2〜3年のうちに1ドル60円台に突入する恐れもあるとの見通しを変えていない。

アメリカのオフィス用物件の建設ピークだった07年の貸し出しの大半は12年以降に満期を迎える。借り換えが必要な額は1兆8000億ドルに達し、予断を許さない。

全世界の貿易取引額は年間3000兆円で、1日あたり8.2兆円。株式市場の取引高を10位まで合計すると3800兆円。外国為替市場の取引額は1日平均350兆円で、貿易取引額の40倍以上。

2012/09/18

端的で面白かった。
アメリカ、ヨーロッパ、中国、インドの経済が悪化することを示す指標が出てきた時は、警戒！
今の円高は、アメリカ、ユーロの危機によるものだから、日本側は手の打ちようがない。
円高メリットを生かすには、円を日本の国外に出して使うこと。
＝円でドルを買うこと
アメリカ、2008年～失われた10年、
ヨーロッパ、統合解体
中国、インドの時代へ
通貨はあと30年、無極化

2012/08/04

書いてある事は結構普通の事でした。ただ、日本人が日本に対して最も悲観的になっている、日本の強みである「環境・安全・健康」をもっといかすべきとのコメントには賛成です。ないものに目をむけても幸せになりませんからね。

2012/04/22

弱い日本の強い円/佐々木融　同様、外為市場の仕組みについて勉強になった。全く本の内容とは関係ないけども、『融』とか『資』とか名前についてる人…私の周りには居ないなぁと思った。

2012/04/05

「ミスター円」榊原英資氏が著者である。
この本は、東日本大震災の後、１ドル70円台の「円高」が継続している時期に上梓された。
読む前からなんとなく陳腐な内容だろうという予感がしていたが、「ミスター円」が今をどうみているのか興味があったので、さっと読んでみようと思って買った。

榊原氏は「世界同時恐慌」に突入するだろうと述べている。断定的書き方はしていないところが、いかにも役人らしい。読んだあとで「突入する」といっていたのかそうでないのか読者はすぐ忘れてしまう。

・ユーロとドルは没落しもとには戻らない
・世界の中心が欧米からアジアに移っている
・円高はしばらく続き日本も恐慌が懸念される
などが述べられている。

恐慌の話から脱線しそうなところを「通貨で読み解く」ということで、牽強付会気味にかなりの紙幅がさかれているのは為替の話だ。榊原氏の書くものだからそうなるだろう。
榊原氏は自分たちがやっていたときの為替介入に比べて、今の政府の介入は幼稚だと言っている。たぶんそうなのだろうが、そういうのはいかにも年寄りくさい語り口になってしまう。榊原氏の「俺たちのほうが賢かった」という論に賛成するかしないかは別にして、当時、当事者たちがどのように考えて行動していたかが書かれているのは面白い。

すでに80円台に戻ってきた為替を背景に読むと、この本はちょっと不幸だったと思う。が、そのせいだけでなく陳腐な感じを否めない。書いてある内容は欧米からアジアへの経済の中心の移動の歴史的な意義に触れているとはいえ、その話は榊原氏のオリジナルではないし、通貨や経済について述べていることはやはり過去何十年もの間常識的だった理論で一貫している。

何かもう「この人は過去の人のなんだなあ」という印象が強い。役人系の人はやはりこの激動の時代、年をとればこうなってしまうのだろう。この本が良い例だが、過去偉かった人たちが、今起こっていることを評論するような本を出版しても、読者の著者に対する評価は下がってしまうだけだろう。そういう変化の時代になっているのだと感じる。

前向きな提言として「円高のメリットを生かして行く発想を」という論旨で最終章を切り出している。しかしその後に「日本はヨーロッパ型でいくのかアメリカ型でいくのか」という話がつづき、「さらに日本の強みは『環境』『安全』『健康』にある」という語りが続くのである。もうこの人が時代をリードする人ではないことがはっきりするだけだ。

辛辣な書き方をしてしまったが、内容はしごくまともで、面白いことも書いてあり、安くて軽い新書判であるので読む価値はある。しかし私には、「たしかにそう」でもあるが、それ以上の「何かの役に立つ」感じのしない、ただただ陳腐な印象だけが残った。

2012/02/19

「ミスター円」の異名をとる元財務官僚が、世界同時恐慌の可能性について論じる、という趣旨の本。著者の歴史観によると、これからの１０年～２０年は、世界経済の中心がアメリカから中国・インドに移るための過渡期であり、全世界的な恐慌も含めた大混乱が起こる可能性はかなり高いそうである。もはやアメリカの復権は望めず、大局的にはドル安の傾向には歯止めがかからない、とも述べており、１ドル６０円台の時代を見据えて、「攻めの円高戦略」を描くことが重要だとしている。為替相場に関しては、１ドル５０円とか６０円とか言う識者が多い割に、最近は円安傾向で１ドル８０円をうかがう展開になっているけど、やっぱり長期的には円高になるのかね？今春にも勃発するであろう消費税政局の行方次第では、国債の金利上昇とセットで円安が一気に進行する可能性もあるから、一寸先は闇か…。

2012/02/07

榊原英資 (著)
ドルの没落とユーロの危機、
イタリア・ギリシャの破綻、
そして円高ドル安……。

「ドル」の時代が終わり、「元」の時代が始まるのか？
「世界同時不況」を予見した「ミスター円」が、
日本の将来を先読みする！

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いま、世界経済は大きな転換期の最中にあります。
ひと言でいうと「リ・オリエント」現象が起こっています。
世界経済の中心が次第に欧米から
中国・インドを中心としたアジアに移ってきているのです。
こうした時期には、しばしば世界経済が混乱するというのが、
いままでの歴史的経験です。
日本経済は震災からの回復局面にありますが、
円高は日本経済をも恐慌に巻き込む可能性があります。
１年前に私は、『世界同時不況がすでに始っている！』（アスコム刊）で
「世界同時不況」の到来を予見しました。
いま、一段進んだ「世界同時恐慌」の段階に入りつつあるのです。
このように世界同時恐慌が懸念されるいまだからこそ、
多くの読者の皆さまに本書を読んでほしいと願っています。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　榊原　英資
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「通貨」を読めば、世界がわかる！

●２０１２年、「世界同時不況」が「世界同時恐慌」になる！
●まだまだ円高は進み、１ドル60円台になる可能性もある！
●ＥＵからギリシャを追い出しても、問題が解決するという状況ではない
●欧州発「第二のリーマン・ショック」が起きる！
●元は次第に切り上がり、20年以内に自由化される！
●中国、インドに欧米の危機的な状況を救う力はあるか
●円高ドル安・ユーロ安時代で、どうなる？日本経済
●国の借金１０００兆円の日本が、”ギリシャ”になる可能性はあるか

2012/02/05

大蔵省国際金融局の局長を務めた榊原氏の書いた本で、日本の円を含む世界中の通貨が今後どうなっていくかを述べています。将来を予測するにあたって、現在の貨幣制度がどのような経緯で成り立ち、変遷してきたかを把握することは大切だと思いますが、この本にはそれらも触れられていて興味深かったです。

もともと世界のGDPの大半を占めていた中国とインドがいずれ復活するとは、何人かが指摘していることですが、私が知ったのは数年前に読んだ、この本の著者である榊原氏から初めて明確なデータとともに学びました。

今は円高（８０円弱）で凄いという風潮がありますが、実質実効為替レートでみると1995年よりも深刻でないというメッセージ（ｐ１４）は印象的でした。

また日本の国力についても冷静に判断されていると感じました、増税を強調している財務省の人たちも本当はそれを分かっているのだろうとも思いました。

以下は気になったポイントです。

・1820年の時点で中国は世界のGDPの29%、インドは16%を占めている、没落し始めたのは、アヘン戦争による香港割譲(1842)、インドの植民地化(1877）から（ｐ３）

・現在(2011末）の円高は1995年の円高と実質実効為替レートで比較すれば深刻でない、2001-04年レベルで、かなりの円安ともいえる（ｐ１４、１４２）

・６０円台に突入して、その先５０円をうかがう事態になれば日本経済は危機的になる（ｐ１４）

・ドル高政策(1995年に実施）は、自国通貨をドルに換えれば良いので、アメリカに膨大なお金が、預金・株式・債権に集中した（ｐ２８）

・CDO（債務担保証券）で活発だったシティバンクは、2008年秋に事実上の破たんをしたが、アメリカ政府が公的資金で融資して救済した（ｐ３１）

・CDOとペアでCDOを保証する金融商品として売られたのが、CDS(クレジット・デフォルト・スワップ）で、保険会社AIGが売りまくった、2008年秋に事実上の破たんをして国有化により救済された（ｐ
３２）

・世界同時不況の根本的問題がフローではなくストックの問題、各部門（連邦政府、州政府、金融機関、個人等）のバランスシートが改善されない限り解決できない時間がかかる問題（ｐ３８）

・2011/10/26日に民間金融機関が保有するギリシア国債の５０％を債権放棄、欧州金融安定化基金(EFSF)の融資能力を4400億→1兆ユーロに強化することで合意（ｐ４３）

・ECSC（石炭鉄鋼）、EEC（経済共同体）、RATOM（原子力共同体）が1967年に合体してECとなり、1993年にEUになった（ｐ４６）

・労働者の３割が公務員で組合が強いギリシアは勤勉ではない、闇経済がGDPの３０％を占めるといわれる（ｐ５１）

・ギリシア国民が、年金・賃金引下げ・増税を納得しなければ、IMF管理下となりユーロ離脱で、ドラクマ通貨切り下げをするしかない（ｐ５５）

・中国は共産党独裁だが、実質は巨大な官僚機構がルールに従って動いているので、ルールを逸脱する無茶はしないのが中国の政治（ｐ７６）

・通貨が強くなると、輸出価格を上げて輸入価格をさげる「価格効果」と、国全体のコストを下げて所得を上げる「所得効果」があるが、加工貿易の比重が多い中国では、価格効果が相殺される（ｐ８７）

・インドで成功するにはトップダウン型でないとダメ、スズキ自動車が成功している理由、財閥の存在は戦前の日本に似ている（ｐ９９）

・通貨別取引高（合計200%)では、ドル：84.9,ユーロ：39.1、円：19%である（ｐ１２２）

・三大通貨（米ドル・ユーロ・日本）及びポンド以外は、何らかの制限がある（ｐ１３３）

・1871年に始まった日本の金本位制度では、１円＝1.5グラムの純金であったが、1882年に日本銀行が発行した紙幣は銀兌換であったので、事実上は銀本位制度（ｐ１６０）

・空洞化を懸念する必要があまりない理由の一つは、日本経済における輸出企業のウェイトが大きくない、円高で儲けている中小企業もあるはず、輸入はドル建てなので利益が大きい（ｐ１９３）

・日本の金融資産は、家計(資産：1491、負債：353)、政府（488,1076兆円）等で、合計280兆円の純資産がある（ｐ２０２）

・日本の強さを示すキーワードは、環境（森、水、大気汚染防止等）・安全・健康、である（ｐ２１４）

2012年2月5日作成

2012/01/29

榊原英資先生の本はよく当たるし面白くためになる。

世界同時不況の次は世界同時恐慌が来るのではないか。
ＥＵ危機やアジアバブルの状況をみて、
２番底も十分考えられると示唆する。

こういった本は即時性が大事だが、ボリュームを出すためか、
過去の著作と重複する部分も多い。

過去の著作を読んだことがある人はパラ読みでいいんじゃないかな。