「俯瞰」でわかる決算書 の商品レビュー

中村亨【著】

2015/07/06

2度目の読了。

■PL
売上総利益：付加価値（競争力）
　販管費：人件費・オフィス代・広告宣伝費等
営業利益：本業の収益
　営業外損益：有価証券の売却・評価・配当金・利息等
経常利益：本業の収益+財務の損益
　特別損益：貸し倒れ、設備・土地の売却等
純利益：投資家から見た企業の実力

※中小企業・成長企業には、利益よりも売上が必要。
（コスト削減には限界があるから）

■BS
自己資本比率から見る（25%未満は厳しい。40以上だと良い）

・流動資産。現金化しやすいもの。
・固定資産が多いのは製造業が多い。有価証券や株式も固定資産。

・固定資産の割合で、固定資産を効率的に活用しているか比較できる。キャノンVSソニー

・利益剰余金と資本金
・PLに多額の営業外収益が発生している場合は、それを生み出している固定資産が計上されている可能性が高い。

・資産の急増は、M&Aの可能性あり。ソフトバンク。
　自己資本比率の低下は、責めている経営しているため。（有利子負債の増加。長期借り入れ、社債）

■CF
PLの補助的役割（売上と入金のずれ、固定資産の購入と減価償却の費用のずれ）

・営業活動　基本+
・投資　　　−は設備投資、有価証券の運用結果
・財務　　　+は調達、−は返却

※自己資本比率が低くて、財務が−は要注意
※財務が+は、何に使っているかが重要

※時系列で比較して、その傾向がわかる。
営業で稼いだ利益で、投資をまかなっているか。財務までまかなっているか。もしくは利益じゃ足りないから財務で調達しているのか。

※CFの営業活動の利益とPLの利益は異なる。減価償却等。
PLの利益+減価償却=キャッシュの増加
固定資産の多い会社は、利益−でもCFでは+になることもある。
※収益と費用（いつ発生したか）、収入と支出（お金の動き）

※在庫の問題。利益が本当に設けとは言えない．

※利益は意見。キャッシュは事実。（減価償却等経常基準変えられる。）

※JAL
　利益剰余金が−で、CFの財務が−な場合、銀行が追加融資をしなかった場合がある。自社で増資を行い、自己資本比率を高めて、金融機関の信頼を取り戻す。

※CFで−が続く場合、自己資本比率は低下し、資金ショートの恐れが出てくる。

※キャッシュリッチ企業（任天堂・武田薬品）
販管費の3-4倍。十分投資しているのか？株主に汗顔しているのか？株主への配当金は、財務−にする。任天堂や武田薬品の財務−の理由は配当。

成長企業　営業-　投資-　財務+
安定企業　営業+　投資-　財務-
衰退企業　営業-　投資+　財務-

※CFの分析
　日産のリバイバルプラン。投資抑制による影響、NOVA 急激なキャッシュ減、ソフトバンクの責める姿勢

2014/06/29

実例中心のため、非常にわかりやすいし読んでいて興味深い。
何をどうとらえるか？ポイントを教えてくれるので、すぐに実践できそうな気がするのは、気のせいだろう…
そんなに簡単な筈はないのだから…

2013/03/03

決算書に関する書籍として、とても分かり易い一冊。
一見複雑に見える決算書について、最初に全体像を丁寧に解説し、細部を追加補足するスタイルがとても分かり易い。

最初に読む一冊として、オススメです。

2012/06/10

公認会計士、且つ、コンサル会社代表である筆者が、決算書をざくっと読むコツを教えてくれる本。かなり初心者向け。ポイントは下記の通り。

①売上が大事？利益が大事？
　→大企業では利益、中小・ベンチャーではまず売上。なぜなら、後者は、コスト削減をして利益を出す・・・という前に、そもそも売上を立てないと話にならない段階だから。

②B/Sを３分類して考える。
　→「安泰型」　固定資産＜純資産
　　 「安定型」　固定資産＜純資産＋固定負債
　　 「不安型」　固定資産＞純資産＋固定負債

③利益は意見、キャッシュは事実。
　→利益は減価償却の仕方などにより操作が可能。それに対し、キャッシュの出入りは事実を記すことしかできない。

④CF計算書も３分類して考える。
　→「成長企業」　営業CF△、投資CF＋、財務CF＋
　　 「安定企業」　営業CF＋、投資CF△、財務CF△
　　 「衰退企業」　営業CF△、投資CF＋、財務CF△

2010/08/08

書評はありません。

◆本から得た気づき◆
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
自己資本比率＝２５％以下低い、４０％以上高い
ＢＳの左＝会社の財産＝お金をどう使ったか
ＢＳの右＝会社の元手＝お金をどうやって集めたか
固定資産には工場、設備以外に、投資有価証券、関係会社の株式も含まれる
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

◆目次◆

プロローグ できる人は、決算書を俯瞰して読んでいる
決算書が使えるようになるには?
俯瞰して数値を読み取るために ほか
1 PLを多読して、儲けの感覚を身につけよう
これだけは知っておこう(PLの最低限の知識)
本業の収益力をもっとも如実に表す利益=営業利益 ほか
2 BSを多読して、資産と負債のバランス感覚を身につけよう
これだけは知っておこう(BSの最低限の基礎知識)
純資産は多いほうがいい ほか
3 キャッシュフロー計算書を多読して、お金の流れの感覚を身につけよう
これだけは知っておこう(最低限の知識からはじめる最低限のキャッシュフロー計算書)
キャッシュフローの合計はプラスでないと会社は続かない ほか
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

◆マインドマップ◆
http://image02.wiki.livedoor.jp/f/2/fujiit0202/34e3d5ca72c1f4b2.png

2011/08/07

財務諸表の見方の基本解説書。簿記は財務諸表を作る人のための学問で、読むためには簿記の勉強よりも数をこなす方が大事、というのは同感。しかし、あまりに内容が、、、30分ぐらいで読める。

2009/10/04

読書期間：2008.08.31-2008.09.03

「決算書をつくる人」ではなく、
「決算書をつかう人」の視点から説明されている。

ＰＬ・ＢＳ・ＣＦに関して、
具体例が多く、平易に述べられていて読みやすい。

有価証券報告書などの決算書を見ながら
もう一度読み返してみたくなるような内容である。